📚 מילון מונחים
כל המונחים שצריך לדעת כדי להבין את הדוחות והשוק — מסודרים לפי רמה.
מניה (Stock)
נייר ערך שמייצג בעלות חלקית בחברה. כבעל מניה אתה זכאי לחלק מהרווחים (דיבידנדים) ולעלייה בשווי החברה. דוגמה: 10 מניות של אפל מתוך כ-15 מיליארד = חלק זעיר אך לגיטימי בבעלות על החברה.
אג"ח (Bond)
הלוואה שאתה נותן לחברה או לממשלה בתמורה לתשלומי ריבית קבועים והחזר הקרן בתום התקופה. נחשבת סולידית יותר ממניה. דוגמה: אג"ח ממשלתי ל-10 שנים בריבית 4% משלם לך 4% מהקרן בכל שנה.
מדד (Index)
סל של מניות שמייצג שוק או סקטור מסוים. משמש כמדד ביצועים ובסיס לקרנות. דוגמה: S&P 500 כולל את 500 החברות הגדולות בארה"ב, ועלייה של 10% במדד פירושה שבממוצע המניות עלו 10%.
בורסה (Stock Exchange)
השוק המאורגן שבו נסחרות מניות ואג"ח. הבורסות הגדולות הן NYSE ו-NASDAQ בארה"ב, ו-TASE בישראל. המסחר מתבצע דרך ברוקרים בשעות מסחר קבועות.
ברוקר (Broker)
מתווך מורשה שמבצע עבורך פקודות קנייה ומכירה. כיום רוב הברוקרים הם דיגיטליים (Interactive Brokers, eToro, מיטב). הם גובים עמלות או רווחים מהמרווח.
תיק השקעות (Portfolio)
אוסף כל ניירות הערך שבבעלותך — מניות, אג"ח, קרנות, מזומן. ניהול תיק טוב כולל פיזור והתאמה לאופק ההשקעה ולסיבולת הסיכון שלך.
דיבידנד (Dividend)
חלוקת רווחים מהחברה לבעלי המניות, בדרך כלל רבעונית. לא כל החברות מחלקות — חברות צמיחה מעדיפות להשקיע את הרווח חזרה. דוגמה: קוקה־קולה מחלקת דיבידנד של ~3% בשנה.
פיזור (Diversification)
פיזור ההשקעות על פני מניות, סקטורים וגיאוגרפיות שונים כדי להפחית סיכון. הכלל: "אל תשים את כל הביצים בסל אחד". דוגמה: 20 מניות מ-5 סקטורים שונים פחות מסוכנות ממניה אחת.
סיכון מול תשואה (Risk vs Return)
עקרון יסוד: ככל שתשואה פוטנציאלית גבוהה יותר, כך גם הסיכון. אג"ח ממשלתי = תשואה נמוכה וסיכון נמוך. מניית סטארטאפ = תשואה אפשרית גבוהה וסיכון לאובדן מלא.
אינפלציה (Inflation)
עליית מחירים כללית במשק שמפחיתה את כוח הקנייה של הכסף. אם האינפלציה 3% וההשקעה שלך עלתה 3%, בפועל לא הרווחת. השקעה במניות נחשבת הגנה טובה מאינפלציה לטווח ארוך.
ריבית (Interest Rate)
המחיר של הכסף. הבנק המרכזי (פד בארה"ב) קובע ריבית בסיסית שמשפיעה על כל המשק. ריבית גבוהה = הלוואות יקרות, מניות פחות אטרקטיביות; ריבית נמוכה = ההפך.
ETF (תעודת סל)
קרן שנסחרת בבורסה כמו מניה, אך עוקבת אחרי מדד או סקטור. דרך זולה ופשוטה לפיזור. דוגמה: SPY עוקב אחרי S&P 500, ובקנייה אחת אתה חשוף ל-500 חברות.
קרן נאמנות (Mutual Fund)
קרן שמנוהלת על ידי מנהל מקצועי שאוסף כסף ממשקיעים ומשקיע אותו. בניגוד ל-ETF, נסחרת פעם ביום בסוף יום המסחר, ובדרך כלל עם דמי ניהול גבוהים יותר.
IPO (הנפקה ראשונית)
Initial Public Offering — המועד שבו חברה פרטית הופכת לציבורית ומציעה מניות לציבור הרחב לראשונה. דוגמה: Airbnb הונפקה ב-2020 במחיר $68 והגיעה ל-$144 ביום הראשון.
סימול (Ticker)
קוד קצר באותיות לטיניות שמזהה מניה בבורסה. דוגמאות: AAPL = אפל, MSFT = מיקרוסופט, NVDA = אנבידיה. בישראל הסימול הוא בדרך כלל מספרי.
ספליט (Stock Split)
פיצול מניה — החברה מגדילה את מספר המניות ומורידה את המחיר באותה פרופורציה, מבלי לשנות את שווי השוק. דוגמה: ספליט 4:1 על מניה ב-$400 → 4 מניות ב-$100 כל אחת.
שווי שוק (Market Cap)
השווי הכולל של כל מניות החברה: מחיר מניה × מספר מניות. נמדד בדולרים. דוגמה: אפל ב-$200 עם 15 מיליארד מניות = שווי שוק של $3 טריליון. נחלק ל-Large/Mid/Small Cap.
נזילות (Liquidity)
היכולת לקנות או למכור נכס במהירות בלי להשפיע משמעותית על המחיר. מניית אפל = נזילה מאוד; מניית חברה קטנה = פחות נזילה ולכן יקר יותר להיכנס ולצאת ממנה.
הון עצמי (Equity)
ההפרש בין הנכסים של החברה להתחייבויותיה — מה שבאמת שייך לבעלי המניות. נקרא גם Book Value. דוגמה: נכסים $100B מינוס חובות $40B = הון עצמי $60B.
מרווח (Bid-Ask Spread)
ההפרש בין המחיר שמישהו מוכן לקנות בו (Bid) לבין המחיר שמישהו מוכן למכור בו (Ask). מרווח קטן = מניה נזילה. דוגמה: Bid $99.98 / Ask $100.02 = מרווח של 4 סנט.
פקודת שוק / לימיט (Market / Limit Order)
Market = בצע עכשיו במחיר הנוכחי, מהיר אך לא מבוקר. Limit = בצע רק אם המחיר מגיע ליעד שלי. דוגמה: Limit Buy של AAPL ב-$180 ייקנה רק אם המניה תרד ל-$180 או פחות.
עמלה (Commission / Fee)
תשלום לברוקר על ביצוע פעולה. רבים מהברוקרים האמריקאים (Robinhood, IBKR Lite) מציעים מסחר ללא עמלה במניות אמריקאיות, אך גובים על חוץ־לארה"ב או שירותים נוספים.
מס רווחי הון
מס על הרווח ממכירת ני"ע. בישראל: 25% על הרווח הריאלי. משולם רק כשמוכרים — לא על רווח על הנייר. הפסדים ניתנים לקיזוז מול רווחים עתידיים עד 7 שנים קדימה.
ריבית דריבית (Compound Interest)
האפקט שבו הרווחים שלך מייצרים בעצמם רווחים. איינשטיין כינה זאת "הפלא השמיני". דוגמה: $10K בתשואה 8% שנתית → לאחר 30 שנה $100K+, מתוכם רק $24K הם הקרן+ריבית פשוטה.
אופק השקעה (Time Horizon)
כמה זמן מתכננים להחזיק את ההשקעה. אופק קצר (1-3 שנים) → מתאים לאג"ח ומזומן. אופק ארוך (10+ שנים) → מתאים למניות, כי יש זמן להתאושש מירידות.
Dollar Cost Averaging (DCA)
אסטרטגיה של השקעה קבועה של סכום זהה בפרקי זמן קבועים, ללא קשר למחיר. מפחיתה את הסיכון לטיימינג רע. דוגמה: $500 ל-S&P 500 בכל 1 בחודש, בלי להסתכל על השוק.
תשואה (Return)
הרווח (או ההפסד) באחוזים על השקעה לאורך תקופה. כוללת עליית מחיר + דיבידנדים. דוגמה: קנית מניה ב-$100, מכרת ב-$110, קיבלת $2 דיבידנד → תשואה 12%.
Bull / Bear Market
Bull Market = שוק עולה (תחזית חיובית), נמדד בעלייה של 20%+ מהשפל. Bear Market = שוק יורד 20%+ מהשיא. ממוצע: שוק שורי נמשך ~5 שנים, שוק דובי ~10 חודשים.